a) wahrscheinlich
b) ca. 6 Stunden Arbeit, ca. 600 €, ich würde eher 10 Stunden kalkulieren. Kann man selber machen, wenn man kann. Ob du kannst, musst du wissen. Du brauchst auch das nötige Werkzeug und einen geeigneten Platz zum arbeiten. Wenn der Kopf runter ist, muss man auch die Fußdichtung machen. Es empfiehlt sich dann auch gleich Ventile, Ventilsitze und die Schaftdichtungen zu kontrollieren, einzuschleifen bzw. zu wechseln. Beim Selbermachen spart man die Arbeitskosten. Die Teile dürften bei min. 100 € liegen.
c) eine gewisse Zeit wird es wohl gehen. Aber, die heißen Gase verbrennen dir nicht nur die Dichtung sondern auch die Dichtflächen. Wenn es zu viel ist, bekommt man das mit planschleifen auch nicht mehr weg.
Wenn da aber Flüssigkeit herausgespritzt ist, war da was flüssiges im Zylinder. Das ist nicht gut. Flüssigkeiten lassen sich nicht komprimieren. Im schlimmsten Fall drückt es einem das Pleuel krumm. Es heißt zwar Wasserschlag, es ist aber egal, welche Flüssigkeit im Hubraum war, das Ergebnis bleibt das selbe.
https://de.wikipedia.org/wiki/Wasserschlag
Vermutlich stand dein Benzinhahn auf PRI oder der ist defekt und dir ist Benzin in die Zylinder gelaufen.
In dem Fall sollte man die Pleuel und die Kolben auch prüfen.